既然以“电解”为名，能源就一直是电解铝行业关注的焦点问题之一。近期而言，能源问题关乎云南电解铝的复产，关乎电解铝企业的生产成本，也关乎铝行业实现碳达峰的路径。

5月下旬，昆明电力交易中心关于云南省6月份电力供需情况的会议纪要显示，预计6月电力需求合计343.83亿千瓦时，6月市场化电厂发电能力（折算至上网侧）为307.9亿千瓦时，6月电量缺口14亿千瓦时，最大电力缺口209万千瓦。其前期报告显示，5月份云南省电量缺口预估为56亿千瓦时，最大电力缺口920万千瓦。随着汛期临近，云南省电力供需缺口大幅收窄，云南铝企何时复产、复产规模等引起市场热议。

不过，也有样本企业反馈，经过近三年的云南水电之殇，出于对大修重启成本的考虑，及厄尔尼诺天气的担忧和下半年枯水期难以保障稳定用电的担忧，复产与否仍在计划之中，可能推迟启槽复产时间，可能仅恢复部分产能，也可能维持现状。

关于电解铝企业的生产成本

根据《通知》，各高耗能省份国网代理购电&输配电价改革结论如下：

（2）上网电价：所有省份上网电价全线下跌（其中四川、云南、广西进入丰水期电价下调5分以上）;

表 高耗能省份6月代理购电电价变动明细

市场方面，5月中旬以来，国内煤炭价格正式打开下行通道，进入6月份，北方港口5500大卡动力煤价格已经降至800元/吨关口以内。按照山东某大型自备电厂6月份煤炭采购价格基准价格，叠加近日连续回调的的价格调整，实时价格已经降至0.14元/大卡以内，折算发电成本0.35元/千瓦时上下。

数据来源：阿拉丁（ALD）

关乎铝行业实现碳达峰的路径

自2023年起，分档标准调整为铝液综合交流电耗每吨13450千瓦时（不含脱硫电耗）；自2025年起，分档标准调整为铝液综合交流电耗每吨13300千瓦时（不含脱硫电耗）。

2022年11月10日，工信部、发改委和生态环境部三部门发布《关于印发有色金属行业碳达峰实施方案的通知》。《通知》提出，“十四五”期间，有色金属产业结构、用能结构明显优化，低碳工艺研发应用取得重要进展，重点品种单位产品能耗、碳排放强度进一步降低，再生金属供应占比达到24%以上。“十五五”期间，有色金属行业用能结构大幅改善，电解铝使用可再生能源比例达到30%以上，绿色低碳、循环发展的产业体系基本建立。确保2030年前有色金属行业实现碳达峰。

控制化石能源消费。推进有色金属行业燃煤窑炉以电代煤，提升用能电气化水平。在气源有保障、气价可承受的条件下有序推进以气代煤。推动落后自备燃煤机组淘汰关停或采用清洁燃料替代。严禁在国家政策允许的领域以外新（扩）建燃煤自备电厂，推动电解铝行业从使用自备电向网电转化。支持企业参与光伏、风电等可再生能源和氢能、储能系统开发建设。加强企业节能管理，严格落实国家强制性节能标准，持续开展工业节能监察，规范企业用能行为。（发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、市场监管总局、能源局按职责分工负责）

2023年5月15日，欧盟碳边境调节机制法案，即“碳关税”（CBAM）法案正式生效。CBAM法案按照计划分三个阶段进行。第一阶段是过渡阶段，自2023年10月1日至2026年首批纳入水泥、钢铁、电力、铝和化肥行业，仅需要履行报告义务，即每年需提交进口产品隐含的碳排放数据，而不需要为此缴纳费用。第二阶段是实施阶段，指的是2026年至2034年相关企业开始实行“购买CBAM证书”的方式达到要求后才能进入欧洲市场，且要求相关商品逐渐降低二氧化碳消耗量直至0，在这期间可以用原产国已支付的碳价做抵扣。第三阶段是达成阶段，要求35年后，全面取消CBAM所包含的高碳产品免费的额度。

可以说，不管是为了现阶段的节能降耗考核，还是国内碳达峰战略目标，或是将来的出口碳关税限制，“十四五”以来国内电解铝企业正在加速扩大绿色能源使用占比。以内蒙古为例，独特的高原地势使得内蒙古风光电资源极为丰富，从黄河“几”字弯内蒙古段南岸，鄂尔多斯高原北缘，国家电投内蒙古公司天赐湖光伏发电项目的“骏马电站”到包头被授予“世界绿色硅都”，一个煤电铝大省正置身在汹涌而来的“能源革命”中。